Herra Vapaaherra

  ⚠️ Kirjoitus sisältää affiliate-linkkejä. Micron Technology – tekoälyn näkymätön moottori Johdanto T ekoäly mullistaa maailmaa, mutta sen taustalla toimii yhtiö, josta puhutaan yllättävän vähän. Kun Nvidia ja muut sirujätit keräävät huomion, Micron Technology rakentaa tekoälyn perustan – nopean muistin, jota ilman yksikään tekoälypiiri ei toimi. 🧠 Muisti on tekoälyn polttoaine Tekoälylaskenta perustuu valtaviin datamääriin, jotka on käsiteltävä salamannopeasti. Micronin kehittämät… HBM3E DDR5 LPDDR5X …mahdollistavat tämän datakeskuksissa ja laitteissa (puhelimet, kannettavat, itseohjautuvat autot). Ilman näitä komponentteja tekoälyn hermoverkot pysähtyisivät. 💹 Arvostus maltillinen, mutta kasvu kiihtyy Micron on edelleen houkuttelevasti hinnoiteltu: P/E ~13  PEG < 0,2 Yhtiön liikevaihdon odotetaan kasvavan 30–40 % vuodessa . Kannattavuus paranee nopeasti korkeamarginaalisen HBM-muistin ansiosta. Vuoden 2025 tuotanto on jo aikaa si...

Kirjoitus sisältää Affiliate-linkkejä.   Vuosi 2025 on ehtinyt helmikuun puolelle. Epävarmuustekijöitä on ilmassa myös sijoitusrintamalla. Donald Trump kauppasotauhkauksineen on heiluttanut pörssejä. Tuleeko tariffeja muillekkin kuin Kiinalle? Trump on ainakin uhkaillut EU:ta ja todennäköisesti ainakin jotakin tariffeja nostetaan. Eikä Kanadan ja Meksikon tilanne ole vielä selvä. Tullit vastatulleineen voivat johtaa kauppasotaan ja hidastuvaan talouskasvuun. Tietysti tämä heijastuisi pörssikursseihin negatiivisesti.  Uutispommi DeepSeek Kiinasta horjuttaa Nvidian asemaa tekoälytaiston kinginä. Pystyykö Nvidia laskuttamaan siruistaan jatkossakin mitä haluaa, jos halvempaa ja yhtä hyvää tavaraa on saatavilla? Jos ei, niin marginaalit kapenevat ja kurssi ropisee alas. Itse asiassa NVDA on tullutkin alas n.7% YTD.  Muutkin MAG7-yhtiöt ovat arvostutasoiltaan lievästi sanottuna venytettyjä ja satojen miljardien lapiointi tekoälyinvestointeihin syö jopa upporikkaiden MAG7-yhtiöi...

Esitän tässä omia näkemyksiä, mutta perustellusti. Affiliate-linkkiä on myös kirjoituksen seassa. Rotaatio MAG7-osakkeista alkaa olla kohta kuukauden vanha juttu jos ette ole huomanneet. Kaikki jättiyhtiöt eivät ole vielä julkaisseet tuloksiaan, mutta Tesla, Google ja Microsoft ovat. Tesla tyri, mutta kaksi jälkimmäistä ylittivät analyytikoiden odotukset, mutta ei tarpeeksi. Arvostustasot ovat sitä luokkaa, että pienikin virhe, jonkun jättiyhtiön osavuosikatsauksessa laukaisee myyntiaallon. Esimerkiksi Microsoftin ennätystulos ei riittänyt, vaan osake laski jälkikaupankäynnissä 7%, koska Azure pilvipalvelu kasvoi vuodentakaisesta 29%, kun odotuksissa oli 30% kasvu. Mitään muuta vikaa tuloksessa ei ollutkaan. Kaikki tämä kertoo äärimmilleen venytetyistä arvostuskertoimista. MAG7 yhtiöt ovat kaikkea muuta kuin kriisiyhtiöitä, joiden kupla on puhkeamassa. Mutta liika on liikaa ja pieni haircut on paikallaan. Nvidia on tullut alas huipuistaan lyhyessä ajassa jo 20%. Nvidian menestys on kii...

Artikkelin lopussa affiliate-linkkejä.    Torstaina 11.7. nähtiin ensimmäinen liike suuntauksesta, joka mielestäni tulee voimistumaan jatkossa. Yhdysvaltain keskuspankin (FED) pääjohtajan puheet inflaation kuriin saamisesta ja työmarkkinoiden höllentymisestä aiheuttivat suuria liikkeitä markkinoilla. USA:n ns. Magnificent7-osakkeet (Microsoft, Amazon, Apple, Nvidia, Meta, Google ja Tesla) laskivat järjestään vetäen Nasdaq100-indeksin suurimpaan yli 2% laskuun piiiitkiin aikoihin. Samalla pienosakkeista koostuva Russel2000-indeksi nousi yli 3%. Myös lainarahalla operoivat REIT-osakkeet nousivat laajalla rintamalla. Huomasin tämän oikein hyvin, sillä olen ostellut REIT-osakkeita lisää varsinkin, kun FED:n koronnostosykli näytti päättyneen viime syksynä. Moni näistä osakkeista on ollut miinuksella, mutta pompahtivat plussalle kuin salaman iskusta. Markkinat antavat nykyisten talouslukujen valossa 70-90% mahdollisuuden ensimmäiselle koronlaskulle Yhdysvalloissa syyskuussa. Ja sitä...